《指数基金投资从入门到精通》的读者笔记
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常见的主题指数如环保指数、养老指数、国企改革指数、一带一路主题指数、京津冀协调发展主题指数等。 策略指数是除传统的只做多的市值加权指数之外的指数。从定义表述可以看出，策略指数与其他指数的本质区别在于两点：一是加权方式，策略指数主要采用非市值加权方式，如基本面加权、财富加权、固定权重等；二是多空交易，策略指数可以采用多空两种交易方式，其他指数只能做单边操作。常见的策略指数如大数据指数、基本面指数、...
行业指数主要按照上市公司的主营业务收入进行分类，参照国际标准和行业指数的可投资性将营业业务属于一个行业的划分成一类。例如中证全指一级行业（十个一级行业），包含中证全指信息技术、主要消费、金融地产、可选消费、医药卫生、工业、能源、原材料、电信等十个行业。 主题指数
规模指数：从市值规模角度选择不同成份股数量，更好表征不同板块大中小市值股票的走势情况。例如沪深300、中证500和中证1000三只指数，分别表征A股市场大盘、中盘以及小盘市值股票的走势情况。 风格指数：根据股票的风格特征，通常分为成长和价值两种风格。
指数最简单的分类就是宽基指数和窄基指数两大类，其实，我们常见的一些指数，代表整个市场走势的，都属于宽基指数，比如沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100等。除了宽基指数，还有一类是窄基指数，一般多是行业指数或者主题指数，这种分类过于简单。 还有一种分类方法，将指数主要分为综合指数、规模指数、行业指数、风格指数、主题指数、策略指数6大类。
什么是指数？《路透金融词典》对指数的定义为：各种数值的综合，用于衡量市场或经济的变化。指数被广泛地应用于经济、金融领域，如居民消费价格指数（CPI）、生产价格指数（PPI）等。而广大投资者耳熟能详的上证综指、沪深300等股票价格指数是指数在股票市场的应用。 证券市场的指数主要有三个作用：（1）市场的标尺，反映市场的平均收益和波动状况；（2）指数基金的跟踪标的，按照指数的样本权重进行指数化投资；（...
美国养老金最大的组成部分是IRA（个人退休账户）和雇主发起式DC计划，截至2015年年底，两者的资产规模分别为7.3万亿美元和6.7万亿美元。而IRA账户中持有共同基金的比例达到48%，DC计划持有共同基金的比例超过54%，可以说美国近半的养老金均投资于共同基金，
1993年巴菲特在《致股东的信》中写道：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。”巴菲特认为，“大部分的投资者，不管是机构投资者还是个人投资者，投资股票最好的方式是直接去买手续费低廉的指数型基金，而且这样做的收益（在扣除相关费用后），应该可以轻易地击败市场上大部分的投资专家。”
约翰·博格建议关注那些优秀咨询机构的研究报告。目前国内的银河证券基金评价中心、海通证券基金研究中心、华宝证券研究所等都提供独立第三方的基金分析报告，投资者可作为参考，但并不构成投资决策的唯一依据。正如约翰·博格所言，“我并不认为有人能够预先得知谁将是业绩最优异的基金管理者”。 这里补充说明一下，广发基金旗下有18只指数基金有C份额，这些基金中大部分持有超过7天不收取申购赎回费，仅收取一年0.2%...
对于控制基金投资成本，约翰·博格建议从两方面考虑： （1）被动型基金（指数基金）优于主动型基金。指数基金采用的是跟踪某个标的指数的被动投资方式，研发费用低（只投资标的指数成份股，不必花费过多的资金去进行上市公司调研），交易费用少（跟踪指数走势，不像主动投资型基金那样频繁进出）。 （2）在主动型基金中，低换手率的优于高换手率的。
总结了下面5个投资原则。 1.选择低成本基金 目前国内基金投资者非常看重基金预期收益率水平，而约翰·博格却把投资成本放到了第一位。实际上，对于基金投资中低成本的重要性，巴菲特也非常重视
国内指数基金没得到大发展有多方面的原因。老罗认为，第一是银行渠道不愿意销售指数基金，因为指数基金管理费低，对于银行销售激励不足导致销售人员没有动力。第二是很多投资者对指数基金不够了解，指数产品更多的是工具，很多个人投资者不知道怎么运用指数基金进行投资。第三，指数基金的红利时代还未到来，美国ETF及指数基金大发展受益于其401（K）计划，而中国401（K）计划推出，会让更多养老型基金的底层资产选择费...